中国海洋石油(00883.HK)

瑞信:料油价明年持续复苏 中资油股首选中海油(0883.HK)

时间:20-10-06 15:25    来源:东方财富网

原标题:瑞信:料油价明年持续复苏 中资油股首选中海油(0883.HK)

瑞信发表报告指,由于预期原油库存于明年年底可回复至疫情前水平,估计明年油价将逐步复苏,布兰特油价预测料由明年首季的每桶45美元,至明年第四季进一步上升至每桶55美元。该行料布兰特油价于今明两年预测为每桶各42美元及50美元。

于中资三大油企中,瑞信首选为中海油(0883.HK),其次为中石油(0857.HK),最后为中石化(0386.HK),选股偏好与该行对油价的积极看法一致。

该行表示,中海油于油价处每桶约40美元的环境中可有最强劲的盈利势头,且其中旗下离岸业务的产量增长亦为三大中资油企中最高,今年第二季录按年增长11%。该行维持中海油“跑赢大市”评级,目标价12港元。

瑞信提到,中石油公布向国家管网公司出售管道资产,公司已一如承诺于今年上半年宣派特别股息,因公司可从交易获得1,190亿元人民币的现金,该行预计中石油在今年将会再派特息,以目前股价计算,其股息收益率达9%,维持中石油“跑赢大市”评级及目标价3.8港元。

该行认为,随着炼油供需动态持续恶化,中石化及其他亚洲炼油企业将继续受压,虽然预期中石化今年下半年的盈利将有改善,但市场对公司较高预期,亦代表市场潜在下调对其盈利预测,会继续对其股价构成压力,而该行维持中石化“中性”评级及目标价3.7港元。

(文章来源:格隆汇)