中国海洋石油(00883.HK)

中信证券股份有限公司上调中海油服评级

时间:20-08-28 11:29    来源:同花顺

2020年8月27日,中信证券股份有限公司发布研报,上调中海油服(601808)评级,评级由“增持”调整为“买入”。

该研报摘要表示:

投资建议:上半年剔除诉讼和解款收入、资产减值影响后,公司归母净利润13.47亿元,同比+38.43%,低油价时期逆势增长,业绩表现亮眼。但考虑到中海油下调资本支出计划,低油价拖累服务价格,且公司仍存继续计提资产减值准备的可能性,我们略调降营收和净利润预测,下调公司2020-2022年业绩预测至38/44/54亿元(原预测为39/44/55亿元),对应EPS预测为0.79/0.92/1.14元,当前A、H股对应PE为17/15/12倍、7/6/5倍,2020年PB1.6、0.7倍。考虑到当前为行业周期底部,同行业可比公司石化油服(600871)、海油工程(600583)当前股价对应2020年PE分别为33、34倍,且公司2019-2022年净利润CAGR高达29.6%,给予公司2020年22倍PE,上调A股目标价至17.4元,上调至“买入”评级。按照2020年PB1x,给予港股目标价8.43元(即9.48港元),维持港股“买入”评级。