中国海洋石油(00883.HK)

小摩:下调“三桶油”目标价 维持中石化(00386)及中海油(00883)“增持”评级

时间:20-05-15 14:16    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,小摩发布报告称,在公共卫生事件过后逐步解除封城措施,内地能源需求有所复苏,国内炼油毛利也在改善。在调整近期油价改善及高频需求数据后,该行调整覆盖研究的中资石油股的盈利预测及股份目标价。

该行表示,部分中资炼油商的盈利势头可见环比改善,预期中石化(00386)具弹性的资本开支可支持其今年的自由现金流及派息,维持对集团的“增持”评级,但股份目标价由5.22港元降至4.74港元。

至于中海油(00883),其有良好的估值及中期风险回报吸引,并提供稳固的股息收益率,及与同业相比有具差异化的回报/产量增长,该行维持集团“增持”评级,股份目标价由11.88港元降至10.5港元。

另外,该行下调中石油(00857)股份评级,由“中性”降至“减持”,目标价由3.09港元降至2.1港元。该行认为,虽然集团的天然气销量有恢复,但实现气价并无改善,而且国家管网公司的进展有限。由于北方省份的公共卫生事件个案有回升,以致相关营运有风险,集团的盈利或有更大的下行风险。